小白学习股票的第一篇文章

天道酬勤 2018-12-19 18:11:30

周末跟周老师聊了聊股票,他是聚柴资本的合伙人,巴菲特读书会的创始人,连续创业者,多个上市公司投资并购的操盘手。羡慕这种每天10点钟就完成工作的聪明人,财务自由。(有大钱的人都很低调)

鉴于我是一个股票小白,之前交了不少的智商税,从最简单的普及知识开始,整理了一下看股票的思路。

一只股票所要关注的数据及数值,以下解释均为小白专用语理解。(指标以茅台为例)

市盈率 - 为投资后可回本的年数,按巴菲特通常这个数值不超过15

市净率 - 目前的价格是净资产的倍数,不要太高就行

毛利率 - 赚钱容易不容易,数值越高则赚钱越轻松

通常和护城河有关,也就是有壁垒和核心竞争力,如果数值60%以上是毛利相当厚的,通常会逐年降低,也就是壁垒被攻破。如果低于40%的公司,就不要浪费时间了,已是红海

负债率- 借了多少钱,数值一般不超过50%

净资产收益率 - 这个通常是巴菲特最看重的标准(15%)

有些年报中的利润反应不出来,可以看这个数据。长期三年都低于15%,也可以不用考虑了。当然注意一点是这个数据按年算,比如是三季度的数据则要除以0.75。主要看看每年的毛利率有没有恶化,壁垒有没有被攻破,逐年走低说明行业竞争太厉害。企业的发展通常会这样,多家竞争后利润逐渐被逼平。

成长能力指标

营业总收入和净利润的同比增长

巴菲特的逻辑是小学三好生,初中三好生 ,高中三好生,那么大学里获得奖学金也是大概率的事情

看一下是不是起起落落周期性的股票,如果周期性看股指也没有任何意义 再便宜也别碰

巴菲特的价值投资通常是食品大消费类的,日用品等行业,没有周期属性,不会忽高忽低

盈利能力

净资产收益率和毛利率 是否逐年走高,盈利能力越来越好

收益质量指标

财务风险指标

流动比率和速动比率

流动比率高,比率大于2和速动比率大于1,如果出现异常风险,银行要抽贷款,则企业风险太大

营运能力指标

周转天数和存货周转天数

周转天数越低越好,存活周转天数低

1.选股时可以用选股器,将数据一栏设置好你想要的数据,帮助你筛选企业

2.另外可以用一个方法,自由现金流一家企业未来能够创造可动用资金的总和

3.学会抄作业:

有些价值投资的顶尖机构,可以关注它们买些什么,卖出什么

比如:Hillhouse Capital,伯克希尔,高毅资本,金色港湾

ps.你持有的股票,是否是你非常有意愿想做它们的股东,而实际上你也必须以股东的心态去关注公司的产业链和财务状况及业务发展

投你熟悉的行业,信息对你来说更加会敏感

最后祝各位新年旺旺,大赚特赚

天道酬勤
作者天道酬勤
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