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记网格交易

spookythought 2017-08-25
最近看了很多大V的投资理念,里面找到一个我心怡的方法——网格交易。这是一个底仓+档位的仓位策略,经过这么多涨跌的洗礼,择时和仓位策略比选股更重要。特别在于人性,能保持心态在自己认为“合适”的点位买入,买入多少,是一个千古难题。其简单的原理如下:

网格交易法,适用于震荡市,在一个固定的价格区间内,人为的分为N个档位,设立价值中枢,在价值中枢以下下跌一个档位买入,上涨一个档位卖出,像渔网一样捕捉市场上的价格波动赚钱。

网格交易法流传的版本好多,但其实都是根据仓位,价格等各种不同条件因子改良而已。我们把模型做简单一点,在价格区间内等分为十个网格,步长为2,也就是每波动2%操作一次,波峰和波谷分别为A、B、C、D、E六个点,如下图所示:

假如当股价在价格中枢线A点时买入底仓,假设底仓为全部资金的50%。每上涨一档则卖出10%,每下跌一档则卖出10%,当股价运动到B点的时候我们已经卖出了5次,所有底仓卖空,赚了到达B点股价上升了10%,而我们的网格策略赚了3%,此时股价开始向下运动,到达D点时一共买入9档,此时仓位已达到100%,股价由D点低点开始往上,我们此时开始卖出,一共卖出9档卖光所有仓位,赚9%,这一波操作总共赚了11%,而股价从A点运动到E点,总共上涨了10%,...
<10, 仓位100%;10<PE <12, 仓位70%;12<PE <15, 仓位40%;15<PE <20, 仓位10%,超过20不操作,当操作时股价持续下跌超过了基本仓位时,则调整卖出和买入步长。

(2)选股:所选标的的PE在一个较低的位置,这样股价下穿风险会小很多,当股价下穿时,不再网格而是作为底仓,也就是不割肉,有这种底气是在选择的标的上就做了很大功夫,所选标的具有价值或者成长性,有很大的机会会重新涨起来,但如果选择的标的不好,则全线套牢还没有重新涨回的可能。同时选择不同行业的8个以上的股票,等分仓位操作,这样可以避免单个股票的黑天鹅事件。

(3)网格大小设置:根据市场的估值和所选股票的当前和历史价位调整网格大小区间,例如当PE<10和10<PE<12时,采用小网格,12<PE<15时,采用中网格,15<PE<20时,采用大网格,因为PE越高,下跌的风险也会增大,网格越大越能容忍较大的下跌。

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有感而发:

网格交易的关键:定价格中枢,留子弹建仓,完善安全垫。

背景:必须是震荡市

本篇纪录于2017年8月25日,大盘冲破3300的一天!在过去几个月里,我把3100作为中枢定投了基金。现在的构想:目前尚需关注后市发展,若继续上涨,阳收阴,则须重新定中枢为3300,若回落,可运用网格法继续实验。
最近看了很多大V的投资理念,里面找到一个我心怡的方法——网格交易。这是一个底仓+档位的仓位策略,经过这么多涨跌的洗礼,择时和仓位策略比选股更重要。特别在于人性,能保持心态在自己认为“合适”的点位买入,买入多少,是一个千古难题。其简单的原理如下:

网格交易法,适用于震荡市,在一个固定的价格区间内,人为的分为N个档位,设立价值中枢,在价值中枢以下下跌一个档位买入,上涨一个档位卖出,像渔网一样捕捉市场上的价格波动赚钱。

网格交易法流传的版本好多,但其实都是根据仓位,价格等各种不同条件因子改良而已。我们把模型做简单一点,在价格区间内等分为十个网格,步长为2,也就是每波动2%操作一次,波峰和波谷分别为A、B、C、D、E六个点,如下图所示:

假如当股价在价格中枢线A点时买入底仓,假设底仓为全部资金的50%。每上涨一档则卖出10%,每下跌一档则卖出10%,当股价运动到B点的时候我们已经卖出了5次,所有底仓卖空,赚了到达B点股价上升了10%,而我们的网格策略赚了3%,此时股价开始向下运动,到达D点时一共买入9档,此时仓位已达到100%,股价由D点低点开始往上,我们此时开始卖出,一共卖出9档卖光所有仓位,赚9%,这一波操作总共赚了11%,而股价从A点运动到E点,总共上涨了10%,网格交易法收益高于持股不动1个点,虽然这样计算起来似乎也没高多少,但需要注意的是,我们也无法判断我们是否要在A点满仓投入,并一直持有下去,有可能在中途就被震荡出局,网格交易法的策略是一种机械化的投资策略,设定好了规则,机械化执行即可获取收益。

但是,网格交易法则会出现失灵的情况:

假设股价从A到B,然后再从B到D,这时我们的仓位已经达到了100%,股价没有在区间里运行,而是掉头向下,如下图所示:

这时,不但没挣钱,而且也满仓被套,网格交易法在熊市一样亏钱。

假设股价从A到B,但市场情况非常好,股价继续上涨,此时我们已经卖光了所有仓位,只能望洋兴叹了。

因为这两种情况,都打破了网格交易法的初始假设前提,即“市场的价格在一个区间内上下波动的。”,所以人们说网格交易法是一种适合于震荡市的方法,但是问题在于如何判断当前处于的市场状态,你无法预测未来,这是网格交易法的悖论,如果所有的趋势投资者都知道什么时候是震荡市,那么也不会在震荡市里左右挨耳光了。而这两种情况,第一种是亏损的风险,第二种是少赚的风险,我认为第二种风险甚至不能称之为风险,在使用网格交易法时就应该接受其在牛市表现不佳的特性。那么我们着重来说说如何规避第一种风险。

在《网格交易法:数学+传统智慧战胜华尔街》一书中将网格交易法作为趋势的一种补充,用期权来为下跌增加安全垫,使得如果网格跌穿下轨也能够保本或者少亏,而中国的投资者无法运用是因为很少有产品有期权,那么中国的投资者如果要使用网格交易策略,首先应该考虑的就是如何为自己的网格策略增加安全垫,以避免下穿风险。笔者通过研究,总的来说,我们增加安全垫的方法,就是择时控制仓位、选股、网格大小设置。

(1)大盘择时:你不能在大盘进入一个狂热的阶段进行网格操作,比如去年大盘在5000点的时候,此时你进行网格操作,有极大的风险会跌穿你所设置的下轨。因此,我们需要进行大盘择时,在大盘估值高位设立底仓风险极大,会造成很大的损失,我们以大盘的市盈率划分区间,适时调整基本仓位,例如用上证50为例,如下:PE <10, 仓位100%;10<PE <12, 仓位70%;12<PE <15, 仓位40%;15<PE <20, 仓位10%,超过20不操作,当操作时股价持续下跌超过了基本仓位时,则调整卖出和买入步长。

(2)选股:所选标的的PE在一个较低的位置,这样股价下穿风险会小很多,当股价下穿时,不再网格而是作为底仓,也就是不割肉,有这种底气是在选择的标的上就做了很大功夫,所选标的具有价值或者成长性,有很大的机会会重新涨起来,但如果选择的标的不好,则全线套牢还没有重新涨回的可能。同时选择不同行业的8个以上的股票,等分仓位操作,这样可以避免单个股票的黑天鹅事件。

(3)网格大小设置:根据市场的估值和所选股票的当前和历史价位调整网格大小区间,例如当PE<10和10<PE<12时,采用小网格,12<PE<15时,采用中网格,15<PE<20时,采用大网格,因为PE越高,下跌的风险也会增大,网格越大越能容忍较大的下跌。

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有感而发:

网格交易的关键:定价格中枢,留子弹建仓,完善安全垫。

背景:必须是震荡市

本篇纪录于2017年8月25日,大盘冲破3300的一天!在过去几个月里,我把3100作为中枢定投了基金。现在的构想:目前尚需关注后市发展,若继续上涨,阳收阴,则须重新定中枢为3300,若回落,可运用网格法继续实验。
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