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美国租房市场有多火爆?对冲基金也来参与了

[已注销] 2017-08-25
股市、债市、商业地产和农场之后,对冲基金将手伸向住房租赁市场。黑石集团是第一个开始购买廉价房产的机构投资者。中层基金公司购买小型租房中介,而顶级对冲基金吞并中层玩家,最终,顶级对冲基金等机构投资者成为这一领域的寡头。

对冲基金与大银行已经掌控了美国股市、债市、商业地产和农场。现在,对冲基金将捞金之手伸向家庭住房的租赁市场。万得通讯社曾报道美国租房市场火爆,租金一季度最高暴涨21%。租房市场如火如荼,对冲基金这样的顶级资本玩家也要来分一杯羹!


一、顶级玩家入场,美国人可向对冲基金租房住了


传统来讲,美国单一家庭住房租赁市场都是“小本生意”,一直是小成本的私人投资的天下。现在这种状态正在被打破:黑石集团旗下的邀请回家(Invitation Homes )和喜达屋资本旗下的喜达屋航点房屋(Starwood Waypoint Homes)宣布合并。如果这项合并顺利,合并之后的产生的共同体将成为超过200亿美元的美国单一住宅拥有者。



三年前,美国房屋租赁市场已经开始出现“大鱼吃小鱼”的局面;例如美国房屋出租公司(American Homes 4 Rent)买下二手房出租(Beazer Pre-Owned Rental Homes),之后喜达屋收购柯乐妮美国房屋公司等。



黑石集团是第一个开始购买廉价房产...
股市、债市、商业地产和农场之后,对冲基金将手伸向住房租赁市场。黑石集团是第一个开始购买廉价房产的机构投资者。中层基金公司购买小型租房中介,而顶级对冲基金吞并中层玩家,最终,顶级对冲基金等机构投资者成为这一领域的寡头。

对冲基金与大银行已经掌控了美国股市、债市、商业地产和农场。现在,对冲基金将捞金之手伸向家庭住房的租赁市场。万得通讯社曾报道美国租房市场火爆,租金一季度最高暴涨21%。租房市场如火如荼,对冲基金这样的顶级资本玩家也要来分一杯羹!


一、顶级玩家入场,美国人可向对冲基金租房住了


传统来讲,美国单一家庭住房租赁市场都是“小本生意”,一直是小成本的私人投资的天下。现在这种状态正在被打破:黑石集团旗下的邀请回家(Invitation Homes )和喜达屋资本旗下的喜达屋航点房屋(Starwood Waypoint Homes)宣布合并。如果这项合并顺利,合并之后的产生的共同体将成为超过200亿美元的美国单一住宅拥有者。



三年前,美国房屋租赁市场已经开始出现“大鱼吃小鱼”的局面;例如美国房屋出租公司(American Homes 4 Rent)买下二手房出租(Beazer Pre-Owned Rental Homes),之后喜达屋收购柯乐妮美国房屋公司等。



黑石集团是第一个开始购买廉价房产的机构投资者。据报道称,黑石集团已经在房产方面支出超过100亿美元。中层基金公司购买小型租房中介,而顶级对冲基金吞并中层玩家,最终,顶级对冲基金等机构投资者成为这一领域的寡头。

二、租房市场成为最新的掘金之地



据美国人口普查局数据,过去十年美国租房家庭数量稳步上升,而房屋拥有率一直下降。


美国住房拥有率与上个世纪60年代持平,拥有住房的美国梦正在消退。取而代之的是,租房成为新美国梦。


美国租房市场火爆,且在短期内不会改变,主要是由以下几类情况导致:



无房产移民




无房产移民对美国租房市场的贡献功不可没(黑人家庭租房比例:58%;西班牙裔家庭租房比例:54%;白人家庭租房比例:28%)。



家庭债务和年轻一代学业债务负担重





另外,年轻一代的沉重的助学贷款负担抑制了购房需求,联邦学生贷款总额达到1.3万亿。家庭债务也达到1万亿,购房一时半会儿难以实现。



薪水增长缓慢




无力支付首付。据黑骑士金融服务(Black Knight Financial Services )数据,在过去的12个月中,约有150万名借款人购房首付低于10%,创7年新纪录。更糟糕的是,与就业率高涨相反,美国的工资水平陷入停滞状态。低于10%的首付,也成为多数年轻一代难以企及的奢望。

房价涨幅太大



根据房地产公司Zillow的一项调查,全美房价的中位数在6月超过20万美元,这比一年前提升了7%,少数热门城市涨幅超过10%。


国际投资者,SovereignMan.com 网站的创始人Simon Black 称,这一切都没有关系,美国人至少还可以向黑石集团这样的大型对冲基金租房住!

三、大背景:美国房价创历史新高


美国次贷危机爆发十年之后,当地房价重返巅峰时期水平。近日,美国房产信息网站


Zillow(NASDAQ:Z)发布6月房地产市场报告,显示全美房价总价的中位数达到20.04万美元(约合人民币133.5万元),同比上涨7.5%。这是美国房价中位数历史上首次突破20万美元。此前,即使在2007年房地产泡沫高峰期,该数字最高只达到19.66万美元。






值得注意的是,20.04万美元是美国全国的房价中位数。在硅谷中心的帕拉阿图市(Palo Alto),其6月的房价中位数高达259.8万美元,而整个纽约市的房价中位数为42.23万美元。房价中位数是指,把所有房屋按价格排序,取中间位置的房价。











报告显示,房屋供不应求是美国房价大幅上涨的主要原因。从供应来看,6月,全美挂牌出售的房屋数为56.17万套,比去年同期的54.45万套增加3.2%。但美国人的购房需求强劲,美国一套房屋从挂牌到出售的平均天数已经从2012年5月的111天降至2017年5月的73天。这使6月待售的房屋数量比去年大幅减少11%。其中,加州硅谷重镇圣何塞的房源量降幅最大,待售房屋量同比减少39.4%。






“美国劳动力市场状况良好,失业率为近年来新低,许多美国人都想买房,但选择余地有限。”Zillow高级经济学家艾伦·特拉萨斯表示。他预计,美国房价在今后两年将继续上涨,但增幅将从现在的7%放慢至5-6%。之后,美国不断升高的利率水平将对购房者产生压力。“最近开始的几次加息会对美国楼市产生影响,每一次加息可能只会让普通家庭每月多交20-25美元,大部分家庭还能应付。但四五次加息之后,一个家庭要每月多交100-150美元,这就是很大的一笔钱了。”特拉萨斯表示。
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