策略投资方法论的笔记(17)

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Infinite (紫基佬)

第一章打造行业配置的“驱动力”和“信号验证”机制——策略研究的方法和体系以损益表为标准构造21个行业的关键假设表，寻找驱动力和信号指标。然后再进行整合，很多行业的驱动因素是相同、因果或者互斥的。系统梳理所有行业的驱动因素，先因子，后核心，然后设计“驱动力”和“信号验证”机制，给出具体的行业配置建议，跟踪“信号”，一旦“信号”强化我们的判断，就持续推荐；如果“信号”无法验证，就要反思。市场被主要... (1回应)
2019-11-29 15:18:22 1人喜欢
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Chap12 银行业

阿尔法减

票据融资收益率低，故在银行贷款中所占比重不大。但2009年上半年，银行被动投放巨额贷款，在微观企业缺乏投资意愿和动力的背景下，票据融资比率大幅上升，致使票据融资利率甚至低于一年期存款利率，出现罕见的套利机会，拖累银行净息差。由于此时经济尚未真正复苏，实体收益率低下，相当部分资金流入股市，造成股市流动性泛滥。票据融资比率是区别银行主动或被动信贷投放、观察股市流动性的关键指标。
2022-03-24 23:32:52 1人喜欢
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第50页

顾小默 (啷个哩个啷~)

OECD领先指标对LME金属价格有明显的领先作用，领先时间在3个月左右。库存作为短期判断的重要指标，但长期不具备领先意义。
2018-08-15 18:04:25 1人喜欢
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年份复盘研究

monosolo (tra la la~)

主要参考《策略投资方法论》、大师课。
2021-09-01 18:31:11
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专题研究

monosolo (tra la la~)

一、风格转换问题 PART-I 第十三章风格转换是大盘周期与小盘成长之间的轮动。风格转换的原动力是经济景气预期。二、风格转换与行业季节性 PART-I 第十七章经济景气预期变化方向是周期股投资关键。通过季节变化，来观察经济景气预期变化方向。不明朗阶段是投资成长股的最佳时期。三、
2021-06-25 18:36:07
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中观服务业

monosolo (tra la la~)

中观服务业包括物流、TMT、金融。包括 PART-I （第十二章银行第十五章交通运输）场内核心标的： ①银行ETF ②物流ETF、物流快递ETF【主要是快递、供应链企业】 REIT基金【目前上市数量不多，包括物流园、高速等】 ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~ 服务业总结：自下而上精选个股或者个别REIT 研究，或者大规模经济刺激阶段投资ETF。平时不适合ETF投资。具备研究经济活力的观察价值。 ~~~~~~...
2021-06-25 18:07:33
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中观制造业中游

monosolo (tra la la~)

中观制造业中游主要是钢铁、化工、水泥、电力、造纸等。包括 PART-I （第九章钢铁、第十章化工、第十一章中游综述第十六章工程机械）。场内核心标的： ①钢铁ETF【钢铁企业，纯炼钢和自有矿山+炼钢】 ②化工ETF【化工企业】能源化工ETF【期货，成分包括动力煤（已调整出指数） PTA 甲醇平板玻璃，因此是比较纯的化工期货ETF】 ③基建ETF【包含部分工程机械类企业】 ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~...
2021-06-24 17:55:34
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中观制造业下游

monosolo (tra la la~)

中观制造业下游主要是广义的消费品（包括消费、医药等）。包括 PART-I （第六章房地产、第七章汽车、第八章消费综述第十四章农林牧渔）。场内核心标的： ①房地产ETF ②消费ETF【必须消费+可选消费】消费50ETF【排除传媒、汽车】酒ETF【白酒+啤酒+黄酒】白酒基金LOF【纯白酒】食品饮料ETF【酒+奶+肉】家电ETF 传媒ETF【包括游戏、院线】 ③新能源车ETF【这里排除油车主要考虑是个人审美】 ④农业ETF、农业50ET...
2021-04-23 17:20:26
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中观制造业上游

monosolo (tra la la~)

中观制造业上游包括 PART-I（第三章煤炭、第四章有色、第五章油气&上游概述）。场内标的： ①煤炭ETF（煤炭企业） ②有色ETF（期货，主要包括铜铝铅锌上期所，一般30%持仓，3倍杠杆，逐季度移仓）有色金属ETF（冶炼企业）国投白银LOF（期货，白银上期所，一般30%持仓，3倍杠杆，逐季度移仓）稀土ETF（稀土企业） ③华宝油气LOF（国际油气企业）石油基金LOF（国际原油期货）【一般认为买原油，期现货差...
2021-04-23 00:03:59
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驱动力+信号理论基础

monosolo (tra la la~)

本书分为三部分，PART-I 策略思考，PART-II 宽体策论，PART-III 行业比较。 PART-I 主要是拆分行业，从中观策略出发，精选了制造业（上中下游）、服务业的一些行业来阐述驱动力+信号。 ①制造业：总供求关系。下游先行、中游同步、上游滞后； ②服务业：市场摩擦和技术进步； PART-I（第一章第二章）主要是提出驱动力+信号理论，并且综述A股最主要两个影响因素盈利&流动性。PART-I（第三章）开始进行分行...
2021-04-22 23:47:06