钱和钱的故事
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一、货币的前世今生
从最早的易货贸易,产生了贝壳、牛羊、金银等替代货币,满足农耕文明的需要。但是贝壳仅限于沿海,牛羊不利于携带,金银天然具有货币属性,从古至今都是高价值的货币代名词。
问题:为什么牛羊会成为短暂的货币?
牛羊是农耕时期的重要生产物资,但是当时的计量单位是头,无论轻重和长幼。直接导致非常差的牛大量进入市场,强壮的牛被留下耕田,首次出现劣币驱逐良币现象。这种现象并没有导致货币本身的价值下降,因此货币天然具有交易和价值属性,并不以货币的形式而改变。
牛羊因为不方便携带,并且状况区别太大,导致只能成为短暂的货币,不能长期使用。金银由于稀有,保质期长和易铸造,变成了最佳的货币,获得人类的普遍认可,成为世界级的货币。
问题:货币不因为形式而改变价值,这会导致什么?
随着农业向手工业社会的进步,冶铁铸造货币成为主流,铜钱和铁钱成为主要货币类型。宋朝时期由于铁币不便于交易,出现交子,即最初的纸币,还是按照寄存收费的方式,完成最初的货币存储和信用利息。出现了最初的信用系统。
二、货币的核心是信用
全球货币体系是布雷顿森林体系,基础是二战后美国巨额的黄金储备。但是世界货币兑美元,美元兑换黄金的算法,不利于一个国家。美联储要求多输出美元,换取货物和黄金;美国外贸需要美国多输出货物,降低汇率,换回美元。内外自相矛盾,导致布雷顿体系崩盘。而信用则存留下。
现代信用组成的债权、债务关系,主要体现在财政上,美国财政使用大量的国债,贪婪的企图通过增发货币来解决问题,而美联储则要坚持货币的利率,以维持经济发展。双方的矛盾会导致国会破产。利率的收益从长期来看应当是增长的,当阿根廷出现的时候,会导致利率的下降。
三、金融中介体系
国内金融体系生态圈:
央行——政策性银行——国有商业银行——金融资产管理公司——其他商业银行——投资银行、券商——农村\城市信用合作社——信托投资公司——财务公司——金融租赁公司——小额信贷公司——保险公司——投资基金,例外的是邮政储蓄机构、中央汇金公司。
国际金融体系生态圈:
国际清算银行——国际货币基金组织——世界银行——亚洲开发银行
三、货币究竟是国家的手段,还是人民的财富?
这个问题是从货币的价值来看,货币需求和供给的平衡。马克思希望货币与黄金对等,这样政府就少了抓手,变成了社会价值公证人。费雪与剑桥认为,货币数量对价格有影响,从总体收入来看,货币应该是总收入的全部,货币的变动影响了价格,这样放任自流的想法,只能用来判断汇率的变化,不能解释全社会的财富。凯恩斯更关心人们对货币采取的态度,究竟是交易、储蓄还是投机,从这个角度,资产被分为货币和债券,研究利率的情况,诞生了现代的微观和宏观经济学。而衍生出来的流动性偏好,第一次把社会心理学带入了经济学。
凯恩斯的理论研究在交易性和资产化上有很大贡献,人们对待货币的态度,的确是出于各种动机和想法,弊病是人们并非理性,而且信息并不对称,因此产生了很多投机行为。弗雷德曼由此对财富和物价开始研究,认为财富跟物价有关,与内心无关,认为有钱人会用钱生钱,劳动者只能出力赚钱。这种想法是非常典型的富过三代想法,从西方经济学角度的确如此,利用物价使穷人更穷的事情时有发生。
四、我们究竟该如何脱贫?
中国的定价是1:8,1元买8个价值单位的东西。为了跑赢通货膨胀,我们需要站在资产选择的角度对比储蓄、股票和房产。 从这张图看出来,房价和物价仍将在上涨运行,全国消费者信心仍然保持优势位,未来相当长时间,房产仍将是可投资主要资产。