从零开始学融资 从零开始学融资 评价人数不足

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檬檬丁
(突然对融资股权很有兴趣。第一本融资类书籍,分三天看完,收获还是蛮多的)

◆基本名词解释:

GP普通合伙人、LP有限合伙人
GP和LP可以分别理解为基金的管理者和出资者
一般情况下GP遵循2/20的收费结构
即2%管理费和20%额外利润分成
GP和LP之间存在管理费用、收益分配和资金缺乏三方面的问题。

可转换债券
一定条件下可以被转化为公司股票的债券。兼备债券和期权的特点。可以在债券到期日获取公司还本付息,也可以在约定时间内转化成股票。

◆融资方法:

短期融资:商业信用、短期贷款
长期投资:长期贷款、风险投资、租赁融资、发行债券、股票。

融资风险从小到大为:股票融资、财政融资、商业融资、债券融资、银行融资


◆融资轮次:

1、天使
天使投资一般在5-100W,换取10%-30%股份,5年内不会上市

2、风险
VC一般200-1000W美元,换取10-20%。3-5年内有希望上市。帮助企业壮大,VC拼的是眼光。
国内天使投资机构比如:IDG资本、红衫、赛富、德同。
VC资金来源
1、有信托基金的大家族。投资和退出年限长,企业压力小
2、VC规模大,基金运行周期长。企业压力小<...
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(突然对融资股权很有兴趣。第一本融资类书籍,分三天看完,收获还是蛮多的)

◆基本名词解释:

GP普通合伙人、LP有限合伙人
GP和LP可以分别理解为基金的管理者和出资者
一般情况下GP遵循2/20的收费结构
即2%管理费和20%额外利润分成
GP和LP之间存在管理费用、收益分配和资金缺乏三方面的问题。

可转换债券
一定条件下可以被转化为公司股票的债券。兼备债券和期权的特点。可以在债券到期日获取公司还本付息,也可以在约定时间内转化成股票。

◆融资方法:

短期融资:商业信用、短期贷款
长期投资:长期贷款、风险投资、租赁融资、发行债券、股票。

融资风险从小到大为:股票融资、财政融资、商业融资、债券融资、银行融资


◆融资轮次:

1、天使
天使投资一般在5-100W,换取10%-30%股份,5年内不会上市

2、风险
VC一般200-1000W美元,换取10-20%。3-5年内有希望上市。帮助企业壮大,VC拼的是眼光。
国内天使投资机构比如:IDG资本、红衫、赛富、德同。
VC资金来源
1、有信托基金的大家族。投资和退出年限长,企业压力小
2、VC规模大,基金运行周期长。企业压力小
3、资金来源于投资股票和期货的投资人。流动性大,不稳定因素多

3、私募:
PE投资最低1000W美元,最高可达数亿,2-3年上市。帮助企业上市,PE拼的是资源。

PE私募股权投资
通常来说都是以基金的方式来募集资金。具有私密性,资金来源主要是少数的投资机构和个人。比如战略投资者、富有的个人、保险公司、风险基金、养老基金。知名机构比如:凯雷集团、KKR、黑石集团、红杉资本。

IB投资银行。从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并和收购、投资分析、风险投资等业务的非银行金融机构。任务一般是帮助企业迅速上市,抽取企业上市后融到的资金的8%为手续费。投资希望一年内上市的企业。


◆企业如何估值

常见估值方法:
P/E市盈率法。市值除以年利润。比如某行业初创企业预测市盈率为7-10,该公司预测下一年利润100W,则估值700-1000W美元
P/S价格/销售饿。针对不挣钱但有用户量的公司。

融资规模、估值、股份稀释三者之间的关系
1、公司估值通常是所需融资规模的3-4倍。
2、一般情况,每轮融资较上轮融资保持5倍增值。一般3-7倍。
3、融资金额能维持公司未来15个月的经营
4、融资规模*3=估值
5、一般情况下,第一次融资出让股权不超过20%。
6、VC阶段估值。500W上限法。因为投资前估值越高,投资机构获利越少

估值低的好处:后续融资容易;投资人退出容易
早期投资人一般占公司15%—20%股份。
第一次股权稀释太少会降低投资人的热情,企业陷入高估值怪圈;而股权稀释太多会让后续融资困难。
融资规模、估值、股份稀释三者需要平衡。

◆互联网金融投资:

1、P2P
四种模式:传统模式、债券转让模式、担保模式、平台模式
国资系:金开贷、金宝保、德众金融
银行系:小企业E家等
民营系:人人贷、红岭创投
2、众筹
3、第三方支付
4、大数据金融(供应链金融)
平台模式:阿里小额贷款
供应链金融模式:京东、苏宁
5、互联网金融商城
6、电商小贷
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