Notes:大师的批判

Jack
2012-01-16 看过
按照波普尔的观点,真正的科学研究方法是演绎验证而不是归纳,也就是证伪。这本书提到了23个致胜投资习惯,并强调成功的大投资家都遵从这23个习惯,事实并非如此,在我看来这23条要么可证伪,要么太主观,充满了幸存者偏见。

1、相信最高优先级的事情永远是保住资本,这是投资策略的基石。
反例:索罗斯的操盘手Victor Niederhoffer在自传中说自己从不止损。

2、作为习惯一的结果,他是风险厌恶者。
主观

3、他有他自己的投资哲学,这种哲学是他的个性、能力、知识、品味和目标的表达。因此,任何两个极为成功的投资者都不可能有一样的投资哲学。
反例:投资哲学很好把握,但投资很难把握。

4、已经开发并检验了他自己的个性化选择,购买和抛售投资系统。
反例:许多失败者也有自己的系统。

5、认为分散化是荒唐可笑的。
反例: David Swensen一直强调分散化投资。

6、憎恨缴纳税款和其它交易成本,巧妙地安排他的行动以合法实现税额最小化。
反例:期货交易的交易成本必然大于股票。

7、只投资于他懂的领域。
反例:大部分的巨型基金的基金经理都不可能很了解他手里的股票。

8、从来不做不符合他标准的投资。可以很轻松地对任何事情说不。
主观

9、不断寻找符合他的标准的新投资机会,积极进行独立调查研究。只愿意听取那些他有充分的理由去尊重的投资者或分析家的意见。
主观

10、当他找不到符合他的标准的投资机会时,他会耐心等待,直到发现机会。
主观

11、在做出决策后即刻行动。
反例:大部分交易员都擅于立刻行动。

12、持有赢钱的投资,直到事先确定的退出条件成立。
主观

13、坚定地遵守他自己的系统。
反例:许多失败者也遵守系统。

14、知道自己也会犯错误。在发现错误的时候即刻纠正他们。因此,很少遭受大损失。
主观

15、把错误看成学习的机会。

16、随着经验的积累,他的回报也越来越多,现在他似乎能用更少的时间赚更多的钱。因为他已经交了学费。

17、几乎从不对任何人说他在做些什么。对其他人如何评价他的投资决策没兴趣也不关心。

18、已经成功地将他的大多数任务委派给了其他人。


19、花的钱远少于他赚的钱。
反例:大部分穷人也很节俭,大部分的富人都不太节俭,因为他们有资本不节俭。

20、工作是为了刺激和自我实现,不是为钱。
主观

21、迷恋投资的过程(并从中得到满足),可以轻松摆脱任何个别投资对象。
主观

22、24小时不离投资。
赌徒都这样的。

23、把他的钱投到了他聊以谋生的地方。他们的个人利益与那些将钱托付给他们的人是完全一致的。
主观。。。。


其实阅读这本书蛮有趣的,充满洞见。批驳的目的,我只想说,投资的成功,也是一种运气。
15 有用
4 没用

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