Notes: 股市就是心理学

Jack
2010-12-24 看过
这本书让我意识到,股市巧妙的把复杂性科学和心理学联系在一起了,许多技术分析的结论,其实符合投资者心理变化。

1. 市场有一种强烈的正反馈力量。正反馈意味着,如果你们理解动力学,你们有可能预期短期的市场走势,但是,它同时意味着预测长期走势是不可能的。数学上,我们称之为混沌。混沌的产生与自我强化有关,混沌理论表明,预测长期事件和长期定量分析是徒劳无益的。

2. 要战胜时间,要减少我们对未来的无知,所需要的智力多,仅仅设法先制于人,所需要的智力少。而且,人生有限,故人性喜欢有速效,对于即刻致富之道最感兴趣,而对于未来能得到的好处,普通人要打折扣。

3. 第一级,新闻和评论,分析师们不太可能准确预测熊市的到来。

4. 第二级,内部人交易,击鼓传花游戏。

5. 第三级,散户,当市场上涨时,散户坚定卖出,当市场下跌时,散户坚定买进。德鲁还发现,在大熊市的底部区域,散户的净买入很低,在牛市的头部区域,散户的净卖出也很低。所以,散户担当了股市“最大的傻瓜”角色。

6. 逆向思维很有意思,它让你产生一种优越感,但这种思维不是任何时候都起作用的。比如说,当一个大的市场主力想操纵大势时,就出现这种典型的例外情况,最终市场主力是输家,广大散户是赢家。

7. 群体思维主要出现在精神高度紧张或情况非常复杂的时候,群体领导者可以利用相似决策方法,或高估自己的能力。

8. 趋势开始形成,一旦市场突破了重要的阻力区,它就坚决的开始往上走(或往下走,道理是一样的)。趋势刚开始那段时间,大多数投资者会把这看成又一个新的随机运动,认为价格会很快回来,许多人匆忙兑现他们的利润,抓住这次意外上涨的机会。然而,新的买主开始加入,经过短期震荡后,市场重拾升势。市场行情已经变了,那些刚刚卖出,落袋为安的人开始后悔了,希望在适当的价格再捡回来,趋势正在形成。

9. 三重打击,投资者先是感到惊奇,然后是不确定和紧张。首先,他们在市场外旁观时市场高歌猛进,而一旦他们最终入市,市场却首次未创新高,现在他们处于亏损状态,连遭三重打击。

10. 金叉:上升的短期均线向上穿越上升的长期均线。下降的短期均线跌破下降的长期均线,死叉。改变主要趋势的心理是需要时间的,当价格发生变化时,移动平均线需要经过一段时间才赶上来。这种实践滞后对应于市场参与者的心理适应期——人们需要时间来接受新的价格。

11. 如果在移动平均线相互交织了很长时间后出现金叉或者死叉,则强化了这个信号。

12. 毁灭之路:选择一些专业小规模市场,始终炒作它们。高度重视自己喜欢听的话。曲解信息,使他们适应你的所为,将自己对市场的认识建立在信息杂烩基础之上。根据价格的偶然变化采取行动,而不是对图形的全面分析。(分辨小趋势和大趋势)不断改变止损值。更多地听信别人的意见,而不是事实。当你的邻居都纷纷买入时你才开始买入,当市场已经崩盘时你再卖出。 当市场与你作对时,不断改变止损值,因为你一直在做反转的美梦。
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