《战胜一切市场的人》 8.5
① 真奇怪,我自己是价值信徒,坚持从商业模式和基本面去理解公司,但是我至今看完的两本投资大师的传记,却偏偏是利弗莫尔和索普的。投机分子身上总有点吸引人的东西。相较而言,巴菲特和芒格被他们自己修饰地太好看了。 ② 当然,巴菲特虽然也聪明绝顶,但之于我等庸众,已经是最好模仿学习的对象了。 看了第一章就知道,爱德华·索普的天纵奇才,你真的学不来。对他来说,从化学系学生到物理系教授,然后被所有赌场记恨,再成为量化基金祖师爷,在职业生涯里始终战胜市场,成为亿万富翁,都是一种命运蹉跎、误入歧途。这聪明脑瓜没去拿个诺贝尔奖,顺便推动人类发展进程,真是浪费。 ③ 被问及此生最得意的投资成果,他可能会矜持地提及87年股灾通过对冲拿到正收益的赫赫战绩,不过要我说,他这辈子收益最大的一笔投资,就是娶了他老婆。 ④ 投资和赌博,有什么联系,又有什么区别? 有优势的下注是「投资」,没有优势的下注就是「赌博」。 索普即使在赌场上,也能建立属于他的优势系统,所以他频繁进出赌场,那不是在赌博,是在投资。 有些人呢,即使在中国A股这样一个赚钱机会特别大的市场,也能够乱来一通、持续亏损,可谓赌博。 ⑤ 所有人过来问我如何投资如何理财,第一步我都会推荐他们尝试花点小钱买点沪深300,因为在中国,沪深300就是最准确的市场本身。七亏二平一盈,很多人穷尽心思甚至跑不过市场,而且随着市场的成熟,个人包括专业的基金经理,将会越来越难以战胜市场。 但是爱德华·索普做到了,所以说《战胜一切市场的人》,实至名归。 可惜他的投资公司无辜被牵连进政治斗争和华尔街内幕交易,被迫解散,从此只有「天下量化出新港」的传说。
他自己倒也知足常乐,反正已经是亿万富翁,早就财务自由,干脆退隐江湖,颐养天年。 ⑥ 当然天才如索普,给到读者的建议也无非是投资指数基金。也许在他看来,这才是期望收益最高的选项。 真传一句话。