《指数基金投资指南》C1-3读书笔记

第一章 投资新手的建议
1.基础知识
什么是消费
什么是资产：能够为我们生钱的就是资产。现金不是资产，长期不用的现金，我们应该拿来买真正的资产。 是长期不用的
物质上的财务自由：不必为钱发愁，有足够多的时间来做自己想做的事情。手里有大量能够“钱生钱”的资产，即使自己不再投入精力去工作。也可以源源不断地获得现金收入。
精神上的财务自由：能够自律的执行计划好的事情。（博多·舍费尔《财务自由之路》）计划是手段，自律是手段，绝不是目的。
能够产生现金流的资产，它的价格主要取决于现金流的大小和稳定性。不能产生现金流的资产，它的价格主要取决于供求关系。
2.通过定期投资指数基金，业余投资者往往能够战胜大部分专业投资者。
货币基金
债券基金
股票基金
混合基金
第二章 投资工具这么多，为什么要选指数基金
指数
指数的点数：指数背后的平均股价。之前不理解的概念
第三章 常见指数基金品种
1.指数基金的分类：
（1）行业指数基金、宽基指数基金；
（2）场内（申购赎回、买入卖出）：ETF基金（交易型开放式指数基金）和LOF基金（上市型开放式指数基金）；     场外：申购赎回。 一直没有弄清这两种指数基金的区别。
2.常见的宽基指数基金
（1）上证50指数：以大盘股为主（蓝筹股——规模较大、有较大影响力的公司）；只有沪市股票。
（2）沪深300指数的特点：以大盘股为主，兼顾上海和深圳上市公司。
联接基金：
ETF基金：
（3）中证500指数：投资上海和深圳交易所的中型企业。
（4）创业板指数：小公司+盈利没有进入稳定期。创业板在深市设立。
创业板综指：衡量创业板所有上市公司的股价平均表现而设立的。
创业板指数：衡量创业板最主要的100家企业的平均表现而设立的。
创业板50指数
（5）红利指数：按照股息率来决定权重。之前没听过的概念
指数加权方式：市值加权：股票规模越大，权重越高；策略加权：价值指数（市盈率、市净率、市现率较低，股息率较高）；等权重指数。
分类：
上证红利指数：上交所过去两年现金股息率最高的50只股票。
中证红利指数：上交所和深交所挑选过去两年平均现金股息率最高的股票，100只。
深证红利指数：40只。
红利机会指数：传统红利指数基础上增加了一些筛选条件。
特点：高股息率，在熊市更有优势；能持续发放现金股息的公司，盈利能力和财务健康状况好的概率更高；提供分红现金流
（6）基本面指数：公司运营的各个方面。
中证基本面50指数（营业收入、现金流、净资产、分红）
（7）央视财经50指数：专家加权指数
（8）恒生指数（HSI）：历史悠久，成熟开放；跟内地紧密相关，但投资者以境外投资者为主；老千股导致个股投资风险巨大，普通投资者投资港股的最好方式——港股指数基金。
QDII基金：抵御汇率风险，方便配置非人民币资产。
港股通
（9）H股指数
2003年4月，巴菲特以4.88亿美元的价格，买入1.3%的中国石油H股；2007年牛市的时候，以40亿美元全部卖出。4年时间，收获9倍的收益。
美国股市
纳斯达克100指数
标普500指数
3.行业指数基金
（1）天生容易赚钱的行业：消费行业（必须消费、可选消费）和医药行业
市场需求比较稳定，品牌护城河保证一定的利润率，再投资需求小，能获得大量的自由现金流。
养老产业
（2）强周期性行业：
金融行业之
银行业：银行收益=利息收入+非利息收入-利息费用-风险准备金。受宏观经济的影响较大。资产证券化：摆脱资产质量的包袱。
证券业：周期之王；收入来源主要是交易费用；周期性取决于市场行情；不适合长期持有（学会在了解行业基本情况的基础上，对行业的发展状况、未来趋势以及是否适合持有作出判断）； 资产质量风险并不大；中证全指证券行业指数；完全竞争。
金融行业三个重要的子行业：银行、证券、保险（保险公司较少）
地产行业