门口的野蛮人2 8.5分
读书笔记 收购融资结构设计
傻白甜 🎀

1. 在初始阶段,债务就像软黏土一样可塑:

KKR 可以增加债务、减少部分债务或重组债务条款,比如说改变到期日期、利率预期,或其他任何贷款条件等。

一旦收购完成,债务结构就被牢牢确定了。

一旦支付利息不可控,该公司就只能请求债权人的宽限,否则必然违约进入破产流程。

2. 设定债务水平太关键了,需要做一套计算。

最坏的情况:如果利率大涨怎么办?美国经济陷入衰退呢?

如果还是能及时偿债,它是一个关键部分,它防止该收购公司因其野心而陷入风险过高的交易,导致财务灾难。

设计融资结构案例:

借款3亿元,大约为收购总价的85%,剩余5000万美元一部分通过向银行出售优先股来融资,另一部分让管理层、合伙人、投资人掏出风险资金。

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