股市真规则 9.0分
读书笔记 第十二章 十分钟测试
孙中源

这一章主要介绍如何判断一家公司是否值得深入研究的方法。

1.小市值公司和柜台交易公司不买。

2.公司是否一直不断地赚取营业利润?

3.公司能从经营活动中持续不断地产生现金流么?

4.净资产收益率能保持10%以上,并且有合理的财务杠杆么?

如果存在大量的财务杠杆,则15%的净资产收益率是筛选高质量公司的最低标准。

5.盈利增长是协调一致还是飘忽不定?

6.资产负债表有多清白?

如果一家非银行公司财务杠杆比率超过4,或者负债权益比率在1以上,应该仔细考察以下问题:

公司所处行业的业务稳定么?(消费品、食品行业较为稳定,对经济敏感的行业比较不稳定)

负债相对于总资产一直是以一个百分比上升还是下降?

7.这家公司产生自由现金流么?

这里有一个例外,当公司把钱投资到未来更赚钱的项目上可能是好事。当然,要确信公司把钱精明地用于了在投资。

8.是否有很多“一次性非经营性费用”?

9.发行在外的股票数量在过去几年是否明显增长?(以2%为标准)

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