第897页 CANSLIM之M
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M=市场走向:如何判断大盘走势 1 牛市行情还是空头行情? 2 涨势的初期还是末期? 3 大盘下一步将会怎么样? 一 股票市场周期的阶段 1 当所有进入或退出市场的参与者都被大盘挤出之后,就不会再有人在这一相同方向上采取行动了。 2 铁路车辆、机械和其他资本品行业总是某次商业或故事周期中的滞后行动者。 3 当这些行业开始高涨的时候,你就应该明白自己已经接近峰顶了。 二 每日研究大盘指数 1 在空头行情下,大盘通常高开低收。 2 在牛市行情下通常相反。 3 相反的趋势在任何一天都可能开始,仔细研究大盘指数。 4 不要和市场做争论。 三 下跌33%需要回涨50%才能持平 1 在空头行情中,你应该做的是尽力保证已赚得利润 四 虚幻的“长期投资” 1 大多数股票在空头行情中都会下跌,但不是所有下跌的股票都会回涨。 2 在整个经济环境发生变化,你的股票不再赚钱时卖出股票。 五 在市场跌势中保护自己 1 当一轮新的空头行情开始时,你真正能做的其实只有两件事:抛出股票离开市场或者卖空。 2 卖空能够获利,但很少有人能够通过卖空获利。 六 怎样识别股市顶点 1 在上涨行情中,必有某一天成交总量较前一天会有增加,但其指数却会回落。 2 没有未来价格上涨支持的大成交量。 3 临近大盘顶点的出货通常需要三、四天到1至3周。 七 大盘可能以低成交量开始回落 1 紧接着第一次倒货之后,股市会呈现一段成交量缩小、大盘指数下滑的真空期。 2 当大盘由最高点回落数日之后,企图反弹之时,正是我们确认定点反转的第二次也是最后一次机会。 八 第一次反弹可能失败的三种标志 遇到第一次反弹非常无力的三种标志: 1 各种股价指数在反弹收日后的第3、4、5日攀升,但单日成交量较前日减少。 2 大盘指数表现较前一日差劲。 3 大盘指数回正幅度未能达到跌幅的50%以上。 你应该做的是继续抛售。 九 顶点处发出警告 1 换手频繁而股价没有真正的提高,是典型的到货发生的信号。 2 指数在不断下滑而交易量却日益攀升。 3 历史往往会重复,你还会看到这类行为发生。 十 紧跟领导股来探知大盘顶点信息 1 除了大盘指数意外,领导股的走向变化最为重要。 2 大多数领导股开始出现异常走向,你就可以确定大盘快要出问题了。 3 异常走向的征兆: A:它们在涨升到第3和第4终端整理时突然下跌,而且这种中段整理形态的股票波动范围要大得多也松散的多。分析每日或每周量价图时发现和分析这种异常中段整理的最好方法。 B:历史新高。领导股一般会在已经上涨多月后,又连续加速高涨两至三周。 4 多数中段整理形态是股价波动广泛、松散和不规则的,这是投资者必须了解和遵从的真正的预警信号: 即使弱势股也会兼呈强势。 5 发现市场上股价低迷、业绩很差的股票渐呈强势,意味着涨势即将结束。 十一 其他熊市预警信号 1 当领导股发出预警信号时,说明市场已经摇摇欲坠了。 2 低质量股票开始占据大盘热门股地位是空头市场出现的主要信号。 3 许多顶点反转通常发生在指数从小的中段摆脱,并冲至历史新高的第3至第9天。 4 大盘顶点发生的条件都是一样的。 十二 不要过早地重新购回 1 在股市中犯错时,你能做的唯一合理的事就是及时纠正。 2 骄傲自大永远不会有收获,出现损失是优柔寡断也毫无用处。 十三 如何探知大盘底部 1 回弹通常表现在:主要大盘指数在当日或前几日走低但在当日高收。 2 头几天的指数上涨并不能确定地告诉你回弹是否成功。 3 如果没有强烈的价格和成交量二次反弹确认,新一轮的牛市行情是不会开始的。 4 等待和观望大盘是绝对值得的。 十四 赚大钱的机会出现在牛市行情的头两年 1 交易量大但指数不再上涨的时候,表示下一轮空头行情即将来临。 2 空头行情通常分三个波段下跌,也有4个甚至5个的下跌波段。 十五 发现市场关键转折点的其他方法 1 寻找主要大盘指数在行情转折时的分歧处: 几种指数是否朝不同的方向变化,或者方向相同波幅不同。 2 有用的市场心理指标: (1)投资顾问看空比例: 当空头行情接近谷底时,绝大多数建议通常都是看跌,反之亦然。 (2)投机广泛并且猖獗,你就应该明白市场行情快要转折了。 3 解读评价过高的涨跌家数 (1)涨跌家数不可能像主要大盘指数那样精确,市场走势不是简单的加总游戏。 (2)股票并不是完全同质的,知道是成真正的领导及其动向,比泛泛地知道有多少只普通股涨跌有用得多。 (3)涨跌家数的价值有限。 4 跟踪有关利率的变化 (1)利率是确定基本经济环境的最好指标。 (2)利率水平通常决定着货币政策是松是紧。 5 每小时市场指数和成交量的变化 (1)观察每小时交易量的最佳时机是在大盘从市场顶点初次下行后的首次反弹之时。 (2)大盘开始跌破支撑区时,盘中成交量是急剧增加还是温和反应?如果是前者,意味着大盘下跌的压力依然很大。 (3)大盘下跌至历史最低点几天了,而成交量增加有限,看看其中是否有一两天交易量增大而大盘不再下跌? (4)如果是,则表示股价很可能在此反转而上。 6 超买和超卖:两个危险的字眼 (1)在新牛市行情的初期,这项指标通常出现超卖现象,但这并不是卖出讯号。 (2)在空头市场初期,该指标通常表示为超卖。这实际上是告诉你一轮空头行情即将来临。 7 其他大盘指标 (1)涨跌股票成交量:涨跌股票成交量稳定增长,而下跌股票成交量却日益萎缩,这通常意味着大盘即将出现中期回升。 (2)守势股名单:如公用事业、食品等较为稳定安全的防御性股票。 (3)投资者开始转战于防御性股票了,说明大盘行情就要逐渐变差。 (4)防御性股票占到了很大比例,表明空头行情将近。 (5)在股市上不刨根问底是会付出代价的。 (6)在股市上立于不败之地的关键不在于预测或知道市场将要做什么,而是知道市场最近一段时间已经做了和正在做什么。 (7)在大盘下跌过程中,跟踪每一次反弹行情的能力,等待强劲的二次确认日。 (8)避免被那些最终失败的反弹行情过早地骗入市场。
说明 · · · · · ·
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