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温斯坦就整个交易系统的实施提出了两种模式:投资者和交易员。相对于投资者而言,交易者行动更加积极。 1.投资者的方法(停损卖单) 1.1买入 买入分析:市场-行业-个股 1.1.1市场长期指标 腾落线:某天价格上涨的股票数-某天价格下跌的股票数 动力指数:腾落线的200日移动平均 新高-新低指数:某天价格创新高的股票数-某天价格创新低的股票数 四月法则:通用汽车在四个月没有出现新的高点(或低点),那么市场趋势就要反转(不符合国情) 市息率:指数/(指数*股息率)=1/股息率 相反法则:当卖菜的大妈都在谈论股票时就离崩盘不远了 1.1.2行业与个股 理想投资机会为当个股初次突破第二阶段初期,其所在行业也表现出同样的模式。 具体表现为: 1投资者应该将投资集中在突破第一阶段底部形态的市场区域中。 2可以买入行业处于第二阶段中的初次突破第一阶段的个股。 1.1.3阶段分析 第一阶段:均线平缓,价格围绕均线震荡形成交易区间,成交量持平。 第二阶段:股价放量突破阻力区间,均线上扬,价格多数情况运行在均线以上。 第三阶段:价格上升受阻,均线走平,价格围绕均线震荡,形成交易区间,成交量通常较大。 第四阶段:价格跌破支撑区间,均线掉头向下,成交量不一定放大。如果放大则下跌趋势更明显。 1.2买入点 1股价初次突破第一阶段,进入第二阶段. 2股价回调至突破点附近买入。 3投资者不建议追加买入。但在牛市的后期,第二阶段初期的买入机会减少,投资者也应进行一部分追加买入。 1.3仓位 投资者75%~80%的仓位在第二阶段初期买入,其余仓位则在追加上涨时买入。 1.4止损 1.4.1止损的两个要素: 前期的支撑线水平和30周移动平均线。 1.4.2止损点设立: 应低于前期低点而且略低于整数价位。 1.4.3调整止损位: 1只要价格高于30周移动平均线,并且移动平均线随着价格上涨,那么就应该给与更大的回旋空间。 2在买入股票后股价回落8%~10%,我们要逐步提高止损。 3在价格回落结束、股价向前期盘整低高点回涨之后再调整。 4向下突破盘整低点,同时跌破30周移动平均线,那么应该提高止损点。 1.4.4在价格略低于30周移动平均线时可继续持有的条件: 移动平均线呈上升趋势;股价回落不能低于前期低点。 1.5顺势获利 1当股价突破趋势线时,至少一部分头寸应该被卖出,其余头寸可以继续采用停损卖单。 2上升趋势线形成后,至少一半部位的停损卖点应持续提高到该上升趋势线的下方,只需维持在心理整数下方。 1.6评价 对于新入市的市场参与者来说,用投资的方法获利更加简单,投资获利需要的时间更少,技术更低,情感上更加容易接受。 ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 2.交易员的方法(追踪止损点) 2.1买入 买入分析:市场-行业-个股 2.1.1市场长期指标 腾落线:某天价格上涨的股票数-某天价格下跌的股票数 动力指数:腾落线的200日移动平均 新高-新低指数:某天价格创新高的股票数-某天价格创新低的股票数 四月法则:通用汽车在四个月没有出现新的高点(或低点),那么市场趋势就要反转(不符合国情) 市息率:指数/(指数*股息率)=1/股息率 相反法则:当卖菜的大妈都在谈论股票时就离崩盘不远了 2.1.2行业与个股 理想的投资机会就是某只个股在第二阶段再次向上突破时,而其所在的行业也表现出十分类似的形态。具体表现为: 1交易员应该在已经处于第二阶段上涨趋势中寻找进一步上涨的机会。 2可以买入行业处于第二阶段初期有上涨潜力的个股。 2.1.3阶段分析 第一阶段,均线平缓,价格在交易区间内震荡,价格在均线附近 。 第二阶段,均线上扬,价格带量向上突破阻力区间,价格在均线以上 。 第三阶段,均线平缓,价格在交易区间内震荡,价格在均线附近 。 第四阶段,均线下降,价格向下突破支撑区间,价格在均线以下 。 2.2买入点 1股价初次突破第一阶段,进入第二阶段。 2股价回调至突破点附近买入。 3当股价回落至移动平均线附近并横盘整理,接着重新向上突破其阻力区域,称为追加买入。 2.3仓位 追加买入占80%,第二阶段初期占20%。 2.4止损点设立: 1止损设在前一个低点的下方。 2如果没有低点,将止损设置在突破水平下方4%~6%处。 3交易员不应等到30周移动平均线突破。 4永远不要在股价低于30周移动平均线情况下持有,哪怕只是略低于移动平均线。 2.5顺势获利 1当股价突破趋势线时,至少一部分头寸应该被卖出,其余头寸可以继续采用停损卖单。 2上升趋势线形成后,至少一半部位的停损卖点应持续提高到该上升趋势线的下方,只需维持在心理整数下方。 2.6评价 交易员有更多的挑战,行动更加积极。
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