商业和经济预测中的时间序列模型 评价人数不足
读书笔记 第二章
刘颖蓓

条件异方差

经济时间序列,特别是金融时间序列的第四个特征是异常观测值倾向于成群出现。直觉上,如果在某一天消息抵达股票市场,我们也许通过买卖股票对此作出反应,消息被消化,定价趋于合理,此时我们也许希望再回到消息抵达以前的行为。这一模式可能表现为,在某一天回报率增加或减少,跟着在下一天回报率就朝相反方向走,即减少或增加。在某种意义上,我们可以把这两个观测值看做一起的两个异常观测值。另一方面,我们也许假定回报的第二个急剧的增加或减少是有前一个所引起。因此,回报的这两个突然的变动时相关的。

对条件异方差解释很清楚,对于我这个统计初学者很受用。

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