股票投资的一号法则 7.6分
读书笔记 第1页
盟主

股票投资模型:一号法则+4M+3种工具。 我想这个模式至少和巴菲特应有80%左右的交集了吧。 1、10-10法则:我不会拥有这家企业10分钟,除非我愿意拥有它10年。 2、72法则。 3、永不抛售的好处。 4、221,案例练习,锻炼基本功。 以下为具体: 首先讲了4个M   1,Meaning   搞清楚你到底要投资哪类股票。   最好是你喜欢的,你了解的,你是他们的忠实用户,或者你擅长的领域。      2,Moat   要找的,必须是在品牌,核心技术,收费权,定价权在本行业都处于垄断地位的企业。      然后通过5项财务指标进一步进行筛选。按照重要程度,依次是   i,ROC,投资回报率   ii,每股净资产(股本)增长率   iii,每股收益EPS增长率   iiii,销售额增长率   iiiii,自由现金流FCF增长率      企业在过去10年内,所有5项财务指标的average必须 > 10%,且10yrs,5yrs,1yr的average最好是持续增长。      另外,长期负债需 <= FCF*3      (企业的股价估值:当期盈利*当期增长率*100*2   ROC=税后净利/(股本+负债))      3,Management   i,CEO或管理者必须靠谱,必须以股东利益为重,干劲十足,有远大目标。   ii,CEO和管理层拿工资不能漫天要价。   iii,股东持股不能有抛售行为,有减持的也不太好。      4,Margin of Safety      首先,Margin=标价/2      标价可以这么算      第一步,算当期EPS:其实也不用算,一般年报上都有。   第二步,预期EPS,这个得听听你觉得靠谱的分析师怎么说了,太专业了,一般人预期不出来。   第三步,预测PE,这个一般软件网站都有。也可以自己算。   i,EPS增长率*100*2   ii,股价/EPS   iii,历史EPS   然后四个数选最小的。      第四步,计算标价。   i,72/EPS增长率=a(资本翻倍的年数)   ii,当期EPS*(2的a次方)=10年末的EPS   iii,PE*10年末的EPS=10年后的市场价   iiii,72/15%(你自己定的年收益率)=5(5年资本翻倍)   iiiii,10/5=2 2的2次方=4 (就是说你10年内能有2次资本翻倍的机会,10年期末你的资本共翻了4倍)   iiiiii,标价=10年后市场价/4      MoS=标价/2      你需要现在以标价买入,持有,中间不出意外的话,10之后卖掉。   你的平均年收益就能达到15%,10年前你种了5万美金,10后你就能收获100万美金。      当然你还不能高兴得太早,这中间不能出意外。   什么叫出意外呢,我也不知道,因为世事难料嘛。人活着不知道哪天就死悄悄了,更何况一个企业呢。   所以你每周得花15分钟看看你投资的企业,有没有发生不好的意外。   当你有一天忽然发现i,你的企业在行业内的垄断地位失去了   ii,你的企业股票市场价>标价了,你就应该坚决地把股票卖掉。         4个M讲的就是buffet的长期投资方法。      为什么4M的长期投资方法公开好多年了,大家都用4M方法,buffet是神,你就什么也不是呢。作者说了,那是因为buffet的短期投机本领也很NB。      作者告诉你3种工具,用来掌握股票买卖的时机。   i,MACD,红色代表主力进场,绿色代表空头强势。   ii,SRI随机指标,小于20是超买,大于80是超卖。   iii,均线,股价在均线之上时应该买入。之下则要卖出。      最后作者再次强调,股市赢钱,两条法则非常重要,第一点是不能赔钱,第二点是牢记第一点。

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