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第六章 长线是金 1.价值投资若要成功,你绝不能让外在因素干扰你的买卖决策。 交易的两大首要原则是 1)买卖频率不要过高;2)持有股票的时间应长到足以股票反应器真正价值。 2.过度自信会导致过度的买卖。 3.抱牢股票的原则 1)你的持股时间必须长到足以让市场重新评价该股票。 因此,你不应该设定不切实际的持股时间表。期望任何股票在短时间内大涨是荒谬的。 然而不论你等多久,必要条件是这家公司能持续的盈利。 2)只要股票能继续保持或超越你的预期获利,就应该继续抱牢。 唯有下列情况才考虑卖出:i)股价已经涨到极度高估的价位;ii)其它更具吸引力的投资目标出现;iii)该公司已经将预期盈利分给投资人,并且无法再维持当前的成长速度。 3)最起码,你应该假设你会持有该股票至少两年。这通常是股票涨到公平价格所需的时间。 4.市场买卖时机的七大戒律 1)首先界定你愿意在市场投资的时间。 2)进场操作期间,市场预期的震荡幅度一定要够大,才有机会战胜长期持有战略。否则,最好还是继续持有股票。、 3)市场的震荡幅度越高,“赢利点”就会越多。因此,获利的机会就越多,也越能胜过长期持有股票的获利。否则就继续持有。 4)市场或股票的震荡幅度越低,买卖的损失就会越多。 5)若要成功的买卖股票,赢利点一点要比亏损点多。 6)战胜长期持有型投资仓位的机会,主要看你买卖时机距离高低点多近。只要错失极端点位几个百分点,即可抵消掉大部分买卖时机的优势。 7)尚未有任何技术指标可以准确地预测股票或市场的高低点,而且将来也不会出现。 因为造成市场动荡的因素不断改变。也多到无法成功量化。即便这些因素可以量化,大部分投资者缺少资源,没有足够的信息和资料创建此模型。
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